Guide to Buying a Home March 2014 | Page 5

Step 3: Gather the Documents / Take a look at your Assets and Monthly Expenses Your lending institution will ask you to give a complete profile of your financial situation. In addition to your income, your  existing assets and debts will determine how much money that you can borrow. Below you'll find a list of documents you may be required to produce regarding your financial situation when you speak to a  lender. It is a good idea to gather these things now and have them on hand. You will need to provide this information for all  primary and co­borrowers. • Social Security Number • W2 Forms from the previous two years • Pay Stubs (most recent months) • Employment History Summary • Bank statements for checking and savings accounts (past  3 months) • Creditor Information. This includes debts like: • Student Loans • Auto Loans • Credit Cards • Child Support Payments • Federal Tax Returns (for the past 2 years) • Complete Record of Assets • Stocks, bond, and investment accounts • IRA / Retirement plan • Life insurance policies • Automobiles owned • Construction loan • Gift letters • Documentation of other income Improving any of these areas will help you qualify for  better lending terms, so keep that in mind before you  speak with a mortgage professional. If it's possible to pay  off a car loan or a credit card balance before you seek  financing for your new home, the preferential financing  terms that you could receive may save you thousands of  dollars over the life of your mortgage. Step 4: Talk to a Qualified Lender After looking at this information for yourself, it's time to speak to a qualified lender. A professional advisor will not only be  able to give you information on the best rates and terms available in the current market, but he or she can also explain to you  what options you have given your unique financial situation. Talking to a lender at this time will help you get a more accurate idea of what you can afford. If you're still looking for a  qualified and experienced lending professional, I'd recommend you speak to any of the loan officers below: Joan Jardine & Tyler Jardine                               Wayne Barni US Lending                                                          Choice One Funding Office: 530.224.6830                                            Office: 530.224.6707 jardineteam@uslendingcompany.com                 wbarni@msn.com  Heidi Meeks                                                          David Van Gerpen    BANC Home Loans                                               Summit Funding Office: 530.224.0807                                             Office: 530­722­9109               Heidi.Meeks@banchomeloans.com                      dvangerpen@summitfunding.net