Financial Food (Junio 2019) FinancialFood 2019 Junio | Page 40

Mercados
acuerdo sobre una estructura de capital
viable a largo plazo con 16 de los 17
prestamistas sindicados existentes de la
sociedad, que representan el 77,5% de la
financiación sindicada.
Y para rematar, el pasado 21 de mayo el
inversor ruso daba a conocer que había
alcanzado un acuerdo con las entidades
acreedoras titulares de la deuda bancaria
sindicada de DIA en el que se contempla,
entre otras medidas, una nueva línea de
financiación por 380 millones de euros
para abordar las necesidades de liquidez
de la empresas, así como la autorización
para obtener 400 millones de euros para
refinanciar los bonos con vencimiento en
2021.
En concreto, el nuevo acuerdo se com-
pone de una línea de financiación de 200
millones de euros por un periodo de
tres años; una segunda de 100 millones
de euros también por tres años, de la
que sólo se podrá disponer una vez se
haya dispuesto íntegramente la anterior;
y una tercera de 80 millones por un pe-
riodo de un año, con opción de exten-
derla a dos años en caso de que DIA siga
necesitando financiación para cubrir las
necesidades de liquidez con proveedo-
res.
Además, informó también haber recibido
autorización para obtener 400 millones
de euros (sujeto a ciertas condiciones,
con carácter garantizado) con el objetivo
de refinanciar los bonos con vencimiento
en 2021, aunque aclara que la cadena de
supermercados no asume una obligación
de refinanciar los bonos con vencimiento
en 2021.
Asimismo, DIA no distribuirá dividendo
hasta que esa financiación sindicada y las
nuevas líneas acordadas hayan sido total-
mente repagadas, así como la extensión
de la fecha de vencimiento de toda la
deuda bajo la financiación sindicada exis-
tente hasta el 31 de marzo de 2023. En
este sentido, el acuerdo recoge que no
será obligatorio proceder a la amortiza-
ción anticipada de la financiación sindi-
cada existente haciendo uso de los
fondos obtenidos de desinversiones; los
fondos obtenidos en el aumento de ca-
pital propuesto de 500 millones de
euros; o de cualquier préstamo partici-
pativo que LetterOne pueda decidir ade-
lantar con anterioridad al aumento de
capital.
Ante este acuerdo, LetterOne instaba al
consejo de administración de DIA a que
“se abstenga de emprender cualquier ini-
ciativa prevista en la Ley Concursal, que
impediría la ejecución de todas las ante-
riores medidas de rescate, resultaría le-
siva para los accionistas, empleados,
acreedores financieros y proveedores de
DIA, sería gravemente perjudicial para el
interés social, y en consecuencia consti-
tuiría una actuación contraria a Dere-
cho”.
De hecho, señalaba que este acuerdo
con la banca contempla que terminará
"automáticamente", salvo que se acuerde
lo contrario, en caso de que DIA solicite
la declaración de concurso o precon-
curso de conformidad con el artículo
5bis de la Ley Concursal; un tercero so-
licite la declaración de concurso y dicha
solicitud no se inadmita o retire dentro
del plazo previsto en el acuerdo; o se lle-
ven a cabo cualesquiera medidas de eje-
cución forzosa en relación con DIA.
También se dará por terminado el
acuerdo de forma automática en caso de
que las operaciones previstas en el
mismo no se hayan ejecutado en su to-
talidad en o antes de la fecha límite de 19
de julio de 2019, salvo que se acuerde lo
contrario.
Renovación del consejo
Una vez logrado este acuerdo con la
banca, el Consejo de Administración de
la compañía cumplía con su parte y nom-
braba a Karl-Heinz Holland nuevo con-
sejero delegado en sustitución de Borja
de la Cierva. Asimismo, procedía al nom-
bramiento por cooptación de Stephan
DuCharme, Michael Joseph Casey, Ser-
gio Antonio Ferreira Dias y Karl-Heinz
Holland como consejeros externos do-
minicales (a propuesta de LetterOne) y
de Christian Couvreux y José Wahnon
Levy como consejeros independientes.
De este modo, Fridman lograba evitar
“in extremis” la quiebra inmediata de la
compañía, si bien, no garantiza su super-
vivencia, que todavía depende de cómo
se van cumpliendo los acuerdos y de
cómo reaccionan tanto proveedores
como accionistas y consumidores.