EB5 Investors Magazine | Page 58

a) 违约通知和纠正机会；

b) 进入开发商的位置并接手项目的权利，
或至少
拥有引入一个有资质的代理人来接手项目的权
利
（这是因为优先贷款人会要求有资质的开发
商实体来参与项目完成和/或运营）
；

c) 获得优先债务的权利，
尽管这将要求新商业企业
（NCE）
取得优先贷款的替代融资。

次级贷款
（第二留置权顺位贷款）
通常比夹层融资
更安全，
因为新商业企业
（NCE）
对资产有优于其他
债权人的留置权。
相对的夹层留置权只能留置借款
人的成员权益，
但不优于债权人。

比起优先股权模式，
大多数中介更喜欢贷
2. 贷款模式。
款模式的项目，
主因是贷款模式有较明确的退出路
径。
根据Matter of Izummi Izummi案例）
（
，
EB-5投资中不能存在从EB-5公司直接向投资者
支付还款的任何担保。
因此，
代理直接股权投资
项目
（通过区域中心或以直投形式进行）
的中介
们务必要关注交易条款如何向新商业企业或投资
者提供在某个时间点强制进行清算的权利，
以确
保清算收益将首先适用于EB-5优先股权，
如同财
产在强制出售的情况下出售一样。
贷款模式则没
有这个问题，
因为按照移民局的指导方针，
贷款
通常都可以在到期日偿还，
只要资金是由新商业
企业退回且在投资过程中持续保持风险状态。

公共/私人合伙项目趋势
近年来，
由私人和政府单位合作开发的EB-5项目数
量有显著增加，
其中一个原因是EB-5融资已变得更加主
流。
无论是与开发商合作还是独立行事，
政府和准政府或
机构类组织
（如大学）
开始成功借助EB-5资金来补充其他
债务，
以便为产生大量就业岗位的大型公共/私人项目提
供资金。
市场非常重视政府机构或机构参加项目这一事
实。
为了促成对公众社会有益的项目，
这些项目可能会获
得许多公共支持，
支持方式包含税收减免、
补贴和/或公共
财产的优惠长期租赁等等。
这种性质的项目包括如下：

公共/私人合伙项目的类型
以下列出的是被中介广泛接受、
并已经