EB5 Investors Magazine | Page 56
EB-5项目构建
的评估方法
作者/罗纳德·菲尔德斯通
(Ronald R. Fieldstone)
和罗纳德·克拉斯科
(H. Ronald Klasko)
移民代理人的总体考量事项
在进行项目审批时,
移民中介需要从交易结构角度
分析EB-5项目,
并且考虑诸多利害关系。
这些考虑事项包
括但不限于以下要点:
1. 尽职调查责任。
在经历芝加哥会议中心一案后,
有
鉴于对透明度和公信力的担忧,
业界对于勤勉尽责
和核查的必要性采取了强硬的态度。
移民中介也
应该坚持立场,
要求开发商和/或区域中心创建一
个网站或云存储文件夹,
并效法标准贷款交易的形
式,
将所有适当的尽职调查材料披露给投资者。
2. 开发商股权和财务能力。
中介的首要考虑因素之一,
就是开发商投入项目的开发商股权多寡及其用来支
持贷款债务清偿的财务能力。
开发商投入的股权越
多,
项目的保障和成功可能性就越大。
业界对于开发
商股权在资本结构中占的最少百分比并没有硬性规
定,
但建议数字是项目总成本的至少20%或25%。
除了直接开发商股权外,
其他形式的股权还包括
税收减免、
政府补助,
甚至是开发商对补充股权
出资的贷款金额的部分担保。
中介的评估关键是
确定股权的总金额,
抑或是贡献给项目、
从属于
EB-5债务的债务。
正如优先贷款人会要求借款人
提供全部或部分贷款的个人担保,
以作为开发商
出资股权的补充﹔中介也应该注重开发商
(或其
负责人)
在个人担保部分贷款上表现出的意愿。
“业界对于开发商股
权在资本结构中占的
最少百分比并没有硬
性规定,
但建议数字
是项目总成本的至少
20%或25%。
”
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