EB5 Investors Magazine - Page 23

目前,很多人又认为IIVC计划的风险过高。根据亚历 山大部长所说,本计划将要求投资必须存在真正的风险 (非贷款),投资金额超过160万加元,并且要投入5 年以上期限的风险资本基金。 近 年 来 ,一 些 引 人 注 目 的 初 创 企 业 ,例 如 小 米、 Dropbox、 Evernote、 WhatsApp、 Pinterest和 Snapchat, 带给了人们技术型初创企业通常会有良好发 展的印象。 这些企业通常为私人持有 (不需要公布财务 报表) 在多数情况下盈利较低, , 甚至不盈利, 其估值完 全依赖于风险投资公司和其他知名技术公司的早期外部 投资。 例如, 一家没有收入或利润的初创技术企业公司, 拥有100万用户并从知名风险投资公司或技术公司获得了 占股5%的1000万美元投资, 则该初创企业的估值为2亿 美元。 私人初创企业的估值具有高度不确定性。 这让人回 想起了20世纪90年代的 “互联网泡沫” 当时初创技术企 , 业也是估值飞涨, 生机勃勃。 IIVC计划目前披露的信息非常 有限,完备的信息将决定该计 划的可行性和受欢迎程度。 投资组合的标准和比例如 何?移民投资者将成为 天使投资者、种子期 投资者,还是后期投 资者呢?移民投资者 将根据其认购比例具有等量的下跌风险和上涨潜能吗? 基金将按照初创企业孵化器/加速器建模吗?退出策略 是什么?如何确定流动性呢? 2 0 1 3 年 5 月 , 金 融 邮 报 》 发 表 了 一 篇 标 题 为 《 “大量初创企业加速器未能造就下一个Hootsuite和 Shopify”的文章,报导了加拿大初创企业加速器行 业的黯淡现状。知名初创企业加速器Y-Combinator 和TechStars的开拓性工作,以及引人注目的数十 亿美元的估值,极大地激发了全世界风险投资者的 想象力,并且带来了过多的效仿者。即便是世界上 最为成功的两个加速器企业,TechStar投资的200 家公司中只有不到10%被成功货币化或收购,而 Y-Combinator的成功比例只有8%。在这种情况下, 出于资本保全的考虑,我们无法预测该计划是否能够 吸引厌恶风险的中国投资者。 我们当然能够理解加拿大政府利用外国投资者提供的 风险资金创造高薪技术行业就业岗位的动机。很多人认 为这是一种政治行为,因为风险将完全由无投票权的移 民投资者承担,而不是由具有投票权的加拿大企业家和 高薪技术工人承担。 就观望方案而言,移民者必须等待IIVC试点计划测试完 成和最终方案正式宣布,包括风险和回报平衡关系等 信息。关于第三种方案,因为该计划只允许接受1750 名投资者,并且还有魁北克省居住地和法语的要求,所 以对于很多投资者而言,QIP投资移民计划困难重重。 该计划的的基本要求是,移民投资者必须居住在魁北克 省,并且具有中高级法语水平。关于第四种方案,我们 挑选了一些较好的英语国家。简而言之,英国、澳大利 亚和新西兰的投资要求高达700万美元,而且不提供直 接的永久居留权。相较而言,美国EB-5投资移民签证计 划只要求投资100万美元或50万美元(如果是指定目标 就业区),并至少创造10个全职就业岗位。因此,美国 投资移民计划的性价比在上述计划(包括加拿大的IIVC 计划)当中是最高的。2014年8月美国国务院确认,自 1990年该计划实施以来,2014财年的1万个EB-5签证 名额首次用罄(2015财年开始于2014年10月1日)。 这也表明国际投资者对美国投资移民计划的认可。毫无 疑问,很多受到加拿大IIP计划影响的投资者已经考虑申 请美国EB-5投资移民计划,以规避风险。和加拿大的投 资移民计划相比,美国EB-5投资移民计划有很多优点。 主要因素列举如下: 1.较低的投资要求(美国:50万美 元;加拿大:160万加元) 2.投资类型安全(美国:提供很多房地产为基础的 投资;加拿大:技术、生物技术初创企业)。 3.美国国会、美国公民及移民服务局和证券交 易委员会都明确表示支持EB-5签证计划, 并且将推动申请过程的透明化、效率化。 4.美国有大量常春藤盟校和世界顶级大学。 5.美国有更多的世界性中心城市供移民 者居住,气候环境选择更广。 对于谨慎的投资者而言,美国的EB-5投资移民计划具 有极大的价值。然而,随着美国经济继续增强,通过在 目标就业区投资获得EB-5签证的机会将会减少。只要 加拿大IIVC计划仍处于冻结状态,我们预测美国EB-5 投资移民计划将继续被超额认购。美国公民及移民服务 局将于2014年10月1日开始新的EB-5签证年度,现在 是潜在投资者采取行动的最佳时机。美国拥有最好的经 济和教育机会、生活方式、生活质量、自由和幸福。 所以,加拿大IIP计划终止后受到影响的投资者究竟 有哪些选择呢?我们认为有以下四种方案:1)提起诉 讼;2)观望并等待IIVC计划;3)申请魁北克省投资移 民计划(QIP)的有限名额;4)考虑移民到其他国家。 就诉讼方案而言,多伦多律师Tim Leahy已经代表2名原 告对加拿大政府终止IIP计划提起集体诉讼。低级法院已 经判决政府胜诉,目前原告已经对该项判决提出上诉。 C N. E B5I NV E STO R S.C O M ★ 诺曼•山姆先生是EB-5InvestmentVisas. us的执行董事,现居加拿大温哥华。 EB-5InvestmentVisas.us帮助外国投资者 顺利移民美国,团队中包括美国和国际移 民律师,税务会计师,以及进行移民前税 收规划的投资专业人士。 21