划书和经济报告 。 审查贷款 、 证券和债权协议: 当在优 先股权中作为贷款方或投资方的新商业企业和使用资 金的创造就业企业( JCE) 是关联方时, 此项工作尤为 重要 。 即使新商业企业是与创造就业企业不存在关联 关系的贷款方或投资方, 新商业企业的利益也可能与 投资者的利益不完全一致, 移民顾问的证券 / 项目融 资律师事务所可能会经常建议加强投资者保护 。 发 售支持和发售后工作: EB-5 流程耗时长, 复杂程度 高, 市场 、 法律法规和解释会不断发生变化 。 大部分发 售要求至少提供一份私募配售备忘录补充文件, 反映 情况变化 。 在发售完成后, 很多项目需要获得同意后 才能对投资策略进行调整, 或仅仅向投资者告知其已 经做出的调整 。 移民顾问的证券 / 项目融资律师事务 所将会帮助移民顾问从美国法律角度了解拟议调整产 生的法律影响, 并审查相关资料, 以保护移民顾问的利 益和投资者利益 。
移民中介的证券 / 项目融资律师的费用由谁支付?
在美国, 发售代理的法律顾问的费用通常由募集资金 的公司支付 。 此等费用中转嫁给发行人的部分有时会 有上限规定, 但是在发现非预期问题或谈判拖延的情 况下, 发售代理可以在获得许可后超出此等限额, 这种 情况很常见 。 若发售代理不追偿其法律费用, 此等法 律费用将会被计入向证券发行人收取的常规费用中 。
这些费用有哪些?
向证券 / 项目融资律师支付的费用将会取决于诸多可 变因素, 包括: 开展的服务范围, EB-5 项目法律顾问
编制的资料质量, 项目和资本结构的复杂性, EB-5 项 目发起人成功开展其他 EB-5 交易的经验, 和 EB-5 项目及其律师实施要求的调整的意愿和能力 。 若此项 工作的费用报价非常低, 则移民顾问应保持警惕 。 如 果任何律师事务所同意按其他律师事务所收取的费用 的 10-30 % 提供表面上相同的服务, 则报价更低的公 司很可能打算开展远远少于其承诺的工作 。 发售代理 在代理发售时, 必须聘请资深的经验丰富的律师用不 亚于对待其为自己的发行人客户编制的资料的仔细程 度来阅读相关资料并发表意见 。
对于必须直接或间接支付移民代表律师费用的 EB-5 项目而言, 好消息是此等项目具有最大程度地减少上 述费用的优势 。 实现这一目的的具体方式是聘请优质 EB-5 证券 / 项目融资律师, 预期并事先解决移民顾 问律师的潜在担忧, 快速专业地对收到的意见采取应 对措施 。 在移民顾问聘请独立律师的新环境下, 如果 EB-5 项目在其法律工作方面偷工减料, 很快将会适 得其反, 迫使项目为移民顾问的律师支付更高的费用, 并为其自身的律师支付额外费用 。
John D. Tishler
John D. Tishler 先生是国际法律 公司盛智律师事务所合伙人, 从事 公司和证券法相关业务, 带领公司 的 EB-5 项目金融团队 。 他多次被 《 EB5 投资者》杂志评选为顶尖 EB-5 交易律师, 最近一次是 2016 年 。 他是美国投资 最佳从业委员会成员, 还是 2014 年出版的《 EB-5 手册: 给投资者与开发商的指南》一书的联合作者之一 。
EB5INVESTORS. CN 28