Draft: Lösungsheft für Stiftungen Lösungsheft für Stiftungen

Stiftungsfonds haben zahlreiche facetten. welche das sind und worauf anleger achten sollten, zeigt das fondslab. Das FondsLab Zwei Musterdepots für Stiftungen Von Tobias Bürger Fondsübersichten leiden darunter, dass sie lediglich Übersichten sind und keine Handreichungen. Stiftungen finden zwar Daten zu Fonds, sind aber mit der Auf- gabe, sich daraus ein Depot zu basteln, häufig allein gelassen. Zwei Musterde- pots versuchen genau diesen Transfer. Das Musterdepot „Die Klassiker“ Klassiker-Fonds sind Fonds mit bewähr- ten Anlagestrategien. Teilweise mit Trans- parenzbericht ausgestattet, liefern sie regelmäßig einen ordentlichen Ertrag ab und lassen den Stiftungsvorstand durch gemäßigte Drawdowns (Rücksetzer) in der Regel gut schlafen. Das Musterdepot „Die Nachhaltigen“ Ebenfalls aus sechs Fonds besteht das Musterdepot „Die Nachhaltigen“. Zwei Fonds sind mit dem Transparenzbericht ausgestattet, ein Fonds sticht heraus als einer, der in nachhaltige Wandelanleihen investiert. Das ESG-Rating beginnt bei A. Die Anteile der Unternehmen, die in problembehafteten und nicht SRI-inklu- dierten Geschäftsfeldern aktiv sind, liegt auf einem extrem niedrigen Level. Zwei Fonds sind hier gar zu 100 Prozent kon- form zu dieser Vorgabe. Auffällig ist, dass die Ausschüttungen im Schnitt etwas un- ter dem Klassiker-Depot liegen und die Korrelation zum Rentenmarkt etwas we- niger stark ausgeprägt ist. Außerdem liegt Ein Immobilien- und ein reiner Aktien- fonds gehören neben vier Mischfonds zur Allokation. Für das Musterdepot wurden auch ESG-Komponenten berücksichtigt, die ökologische und soziale Kriterien, sowie Kriterien guter Unternehmensfüh- rung zum Maßstab von Investitionsent- scheidungen machen. Denn eine Stiftung kann ja für sich sagen, dass zum Beispiel ein ESG-Rating mit mindestens A für den Fonds vorliegen muss. Beim Klassiker-Depot ist aus den Kor- relationen ersichtlich, dass drei Fonds nur sehr gering mit dem Aktienmarkt korrelieren, während mit einer Ausnah- me auch praktisch keine Korrelation mit dem Rentenmarkt vorliegt. Musterdepot „Die Klassiker“ Wertentwicklung in Prozent Typ Fonds ISIN Transparenz- bericht ESG-Score ESG-Rating UN Global Compact Business Involve- ment Screening 2017* 2016 2015 3 Jahre Aachener Spar- und Stiftungsfonds Immobilien DE000A1H9HS4 Nein k.A.*** k.A.*** k.A.*** k.A.*** 2,55 2,47 2,89 10,21 College Fonds A Mischfonds LU1055585209 Nein 5,4 BBB Fail 8,6 % 0,25 3,05 8,00 15,50 Deka-Stiftungen Balance Mischfonds DE0005896864 Ja 7,0 A Fail 2,2 % 0,54 -0,15 1,25 4,88 DJE - Dividende & Substanz XP (EUR) Aktienfonds LU0229080733 Ja 6,3 A Fail 7,4 % 6,09 4,9 14,93 37,26 Hamburger Stiftungsfonds P Mischfonds DE000A0YCK42 Ja k.A.*** k.A.*** k.A.*** k.A.*** 2,27 0,53 2,57 6,56 Landert Stiftungsfonds AMI I (a) Mischfonds DE000A1WZ0S9 Ja 6,3 A Fail 7,5 % 2,82 3,01 5,88 13,72** Musterdepot „Die Klassiker“ Wertentwicklung 2017 2,42 %, Wertentwicklung 2016 2,30 %, Ausschüttung 2016 2,53 %, Ausschüttung 2015 2,51 %, Max. Drawdown drei Jahre -5,52 %, durchschnittliche Kosten drei Jahre 1,35 % p.a. *); Datenstichtag: 30. Juni 2017 **) seit Auflage am 14. November 2014 ***) keine Daten bei yourSRI.com vorhanden Quelle: yourSRI.com & Lipper Musterdepot „Die Nachhaltigen“ Wertentwicklung in Prozent Typ ISIN Transparenz- bericht ESG-Score ESG-Rating UN Global Compact Business Involve- ment Screening 2017* 2016 2015 3 Jahre Bethmann Stiftungsfonds P Mischfonds DE000DWS08Y8 Ja 7,2 AA Pass 2,5 % 1,04 1,17 3,06 8,55 BKC Treuhand Portfolio Anteilklasse I Mischfonds DE000A0YFQ92 Nein 5,7 A Fail 0,8 % 1,09 7,91 0,66 13,94 FOS Rendite und Nachhaltigkeit Mischfonds DE000DWS0XF8 Nein 7,2 AA Pass 0,0 % 3,42 1,6 4,14 11,23 Fonds H & A PRIME VALUES Growth (EUR) (R) Mischfonds AT0000803689 Nein 6,9 A Pass 0,0 % 0,42 1,06 4,02 8,42 MEAG FairReturn A Mischfonds DE000A0RFJ25 Ja 6,2 A Fail 2,7 % 1,89 1,86 0,41 5,31 Wandelanleihen LU0993947141 Nein 5,2 BBB Ja 0,0 % 3,1 0,81 2,47 8,9 UniInstitutional Global Convertibles Sustainable Musterdepot „Die Nachhaltigen“ Wertentwicklung 2017 1,83 %, Wertentwicklung 2016 2,40 %, Ausschüttung 2016 2,53 %, Ausschüttung 2015 2,51 %, Max. Drawdown drei Jahre -6,27 %, durchschnittliche Kosten drei Jahre 1,10 % p.a.; *); Datenstichtag: 30. Juni 2017 Quelle: yourSRI.com & Lipper 24 Sonderheft Stiftungen 01/2017

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