연금 Annuity 이 현명한 투자인가
미국에 사는 한인 동포가 목돈이 마련되면 제일 먼저 고려하는 것이 부동 산 투자다 . 부동산 투자를 제외하고는 다른 투자 방법에 대한 정보나 지식 이 마땅히 없기 때문일 것이다 . ‘ 본인이 무엇을 모르는지 모르기에 ’ 현명한 선택을 할 수 없는 것이다 .
재정 칼럼을 쓰다 보면 ‘ 목돈 아니면 연금 ’ 에 관해 많은 질문을 받는다 . 은퇴 시점을 목전에 둔 직장인은 은퇴 자금을 목돈 ( Lump Sum ) 으로 받을 것인지 아니면 매달 지급되는 연금 ( Annuity ) 으로 받을 것인지를 선택해야 한다 . 이 러한 선택은 본인은 물론 가족 특히 배우자에게도 영향을 미치기에 심사숙 고해야 한다 . 이 결정은 번복 ( Irrevocable one-time decision ) 할 수도 없다 .
목돈으로 받는 경우 잘못된 투자로 목돈이 없어질 수 있다는 두려움이 가 장 크다 . 특히 배우자인 아내는 혼자 남았을 때 소중한 은퇴 자금이 없어 질 수 있다는 생각에 , 안전 (?) 하게 받을 수 있는 연금을 선호한다 . 한국에 서부터 퇴직금을 잘못 투자하여 전부 날렸다는 소문을 주위에서 흔히 들 었기 때문이다 .
2009 년 금융위기로 많은 직장인이 조기 은퇴를 결정해야 했다 . 이때도 은 퇴자금을 어떻게 받을지에 대한 고민이 많았다 . 필자는 ‘ 목돈을 받아서 제 대로 주식시장에 투자하면 연금으로 받는 것보다 재정적으로 이익이 될 수 있다 ’ 고 언급했다 .
2009 년부터 2021 말까지 미국의 주식시장은 매년 평균 15 % 이상 상승했 다 . 목돈을 주식시장에 투자했다면 은퇴자금이 현재 5배 이상 증가한 것 이다 . 필자가 미래를 정확히 예측한 결과가 절대 아니다 . 모든 인간은 미래 , 특히 주식시장의 미래를 예측할 수 없다 . 그러나 1929년부터 주식시장의 연평균 수익률이 약 10 % 라는 사실에 중요한 결정을 하는 데 지표가 된다 .
목돈을 받아서 제대로 투자하면 은퇴한 부부는 물가가 상승해도 꾸준히 생활비를 마련할 수 있다 . 그리고 남는 자산을 자식 혹은 손주에게 상속
할 기회도 주어진다 .
연금으로 받으면 정해진 생활비를 죽을 때까지 받기는 하지만 , 물가가 상 승해도 연금은 같은 금액이고 자식들에게 상속할 수 있는 돈이 없다 .
최근 월스트리트 ( Should you retire to get a larger lump sum on your pension , Anne Tergesen , WSJ , October 31 , 2022 ) 에서 발표한 은퇴자 금 숫자를 인용한다 . 조기 은퇴하는 직장인 ( 58세 ) 이 받을 수 있는 목돈 선 택은 $ 540,000 그리고 연금 선택은 매달 $ 2,150 이다 . 목돈을 투자하여 수익률 2.4 % 를 받는다고 하면 부부가 85살까지 매달 연금으로 $ 2,150 을 받을 수 있다 . 95살까지 연금을 받기 위해서는 목돈의 투자가 약 4 % 수익 률이 되어야 한다 .
배우자가 가장 두려워하는 주식시장 폭락을 염려해서 목돈을 주식에 50 % 그리고 채권에 50 % 투자해 본다 . 오랜 기간 주식시장 수익률은 약 10 % 그 리고 채권 수익률은 5 % 정도이다 . 그렇다면 주식에 절반 투자하여 5 % 를 받 고 채권에 남은 절반을 투자하면 2.5 % 를 받는다면 연평균 수익률이 약 7.5 % 가 된다 . 이 수익률은 95 살까지 받는 연금 수익률 4 % 보다 훨씬 높다 . 언급하 는 주식투자는 뜨거운 ( Hot ) 특정 기업 투자를 말하는 것이 아니다 . 주식은 미 국에서 500 대 기업 ( S & P 500 ) 그리고 채권은 약 7년 만기인 채권을 뜻한다 .
미국민 은퇴자의 50 %~ 80 % 는 은퇴자금을 목돈으로 받는 것을 선호한 다 . 한인 동포는 연금으로 선택하는 것이 안전하다고 생각하지만 , 재정적 으론 잘못된 선택이 될 수 있다 . 부동산 투자도 제대로 하는 투자 수익률 ( 7.5 %) 을 받기는 어렵다 . 연금 ( Annuity ) 투자도 계산해 보면 잘못된 투자 일 수 있다 . 목돈을 보험회사에 주고 연금으로 받았기에 , 부부가 하늘나라 로 가면 남아있는 돈은 없다 .
은퇴 결정은 개인마다 주어진 상황에 따라서 달라질 것이다 . 본인의 건강 , 집안의 평균 수명 , 가족의 경제 상황 , 부부의 전체 은퇴 자금 등 고려해야 할 사항들이 많다 . 단 이러한 결정은 당사자는 물론 사랑하는 배우자와 아 이들에게도 커다란 영향을 끼칠 수 있음을 기억해야 한다 .
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