55+ Living Guide Winter 2019 55+ Living Guide Jan-April_2019pre

Fi n a nce Pl a n ni n g f or l o n g-t er m or c ust o di al h e alt h c ar e is als o a c o m pl e x iss u e t h at r e q uir es c ar ef ul t h o u g ht a n d pl a n ni n g. C o nsi d er ati o ns i n cl u d e y o ur c urr e nt h e alt h a n d f a mil y h e alt h hist or y, m arit al st at us, f a mil y st at us, l e v el as w ell as s o ur c es of i n c o m e, h o usi n g sit u ati o n, h o w y o ur a c c u m ul at e d ass ets ar e d e pl o y e d a n d t h e n y o ur st a n d ar d of li vi n g. O n e m ust t h e n t hi n k a b o ut t h e f oll o wi n g, of t h e ass ets a c c u m ul at e d w h at ar e t h e ulti m at e o bj e cti v es? If it is t o pr ot e ct a s p o us e or l e a v e s o m e or all t o f a mil y m e m b ers, t h e n d e p e n di n g u p o n t h e a b o v e, y o u h a v e f o ur c h oi c es. Th e y i n cl u d e t a ki n g y o ur c h a n c es n o w a n d r es p o n di n g s h o ul d a h e alt h e v e nt o c c ur, p ur c h asi n g l o n g-t er m b y De n nis F ag a n c ar e i ns ur a n c e, s etti n g u p a n Irr e v o c a bl e Tr ust n o w or i n t h e t h e b a b y b o o m g e n er ati o n, t h os e of us b or n b et w e e n f ut ur e or pl a n n e d gi Thi n g. t h e y e ars 1 9 4 6 a n d 1 9 6 4, pr o gr ess t hr o u g h r etir e m e nt, It is i m p ort a nt t o n ot e t h at Me di c ai d c o nsi d ers tr a nsf ers or a s e v er al ﬁ n a n ci al c o n c er ns n e e d t o b e a d dr ess e d. r er e gistr ati o n o ut of t h e n a m e of t h e a p pli c a nt or s p o us e wit hi n Alt h o u g h e a c h of o ur li v es is di ﬀ er e nt, m ost o ft e n t h e c o n c er ns ﬁ v e y e ars of t h e d at e of a p pli c ati o n t o h a vi n g b e e n d o n e i n b oil d o w n t o t w o q u esti o ns. Will w e h a v e e n o u g h m o n e y t o l ast c o nt e m pl ati o n of a p pl yi n g f or b e n e ﬁts a n d m a y d el a y or e v e n a n d w h at h a p p e ns t o o ur ass ets s h o ul d w e r e q uir e l o n g-t er m c ar e. d e n y b e n e ﬁts. I n or d er t o h el p pl a n a s atisf a ct or y str e a m of i n c o m e f or r etiri n g W h et h er it is pl a n ni n g f or i n c o m e i n r etir e m e nt or f or or r etir e d cli e nts, w e at F a g a n Ass o ci at es h a v e b e e n s e p ar ati n g y o ur h e alt h c ar e n e e ds, b e pr o a cti v e. Ta k e y o ur p arti c ul ar r etir e m e nt i nt o a cti v e a n d i n a cti v e or p assi v e p h as es. Alt h o u g h sit u ati o n i nt o c o nsi d er ati o n. Ta k e c o ntr ol of y o ur ﬁ n a n ci al i n ﬂ ati o n d o es i n d e e d t a k e a n e g ati v e t oll o n t h e st a n d ar d of li vi n g w ell- b ei n g. Pl a n ni n g will h el p r e d u c e or e v e n eli mi n at e of t h os e o n a ﬁ x e d i n c o m e, w e b eli e v e t h e i m p a ct is o v erst at e d u ni nt e n d e d c o ns e q u e n c es s o w h at e n ds u p o c c urri n g is d u e t o a d uri n g t h os e i n a cti v e y e ars as ot h er t h a n h e alt h c ar e, i n cr e as es t h o u g htf ull y pl a n n e d o ut pr o c ess r at h er t h a n o n e d o n e i n h ast e. i n t h e c ost of li vi n g h a v e b e e n m or e t h a n o ﬀs et b y a d e cli n e i n e x p e n dit ur es d u e t o a m or e s e d e nt ar y lif est yl e. I n a n arti cl e, K at h y Pr o c h as k a- C u e, a Pr of ess or wit h e x p ertis e i n E c o n o mi cs at t h e U ni v ersit y of Ne br as k a d es cri b es t h e a cti v e R e gist er e d I n v est m e nt A d vis ors p h as e as “ o n e of t h e m ost a cti v e a n d e nj o y a bl e p h as es of lif e as y o u p urs u e at hl eti c, p hil a nt hr o pi c, i nt ell e ct u al, s pirit u al, e ntr e pr e n e uri al a n d h o b b y i nt er ests.” It is d uri n g t his p h as e, C E F L A E B G R A A TI N N A G S 2 S 9 O Y CI E A A R T S E S E S, R I VI N N C. G T H E R e gi st er e d I n v e st m e nt A d vi s or s b e gi n ni n g wit h y o ur r etir e m e nt a n d e n di n g d uri n g t h e l att er I N V E S T O R S O F T H E C A PI T A L R E GI O N p art of y o ur s e v e nti es, t h at m ost of t h e r es o ur c es t h at y o u h a v e C E L E B R A TI N G 2 9 Y E A R S w or k e d a lif eti m e t o a c c u m ul at e ar e d e pl o y e d. ftis i n cl u d es S E R VI N G T H E I N V E S T O R S O F T H E d e ﬁ n e d b e n e ﬁt a n d d e ﬁ n e d c o ntri b uti o n p e nsi o n pl a ns, S o ci al C A PI T A L R E GI O N n L o c all y O w n e d a n d S e c urit y, I n di vi d u al R etir e m e nt Ac c o u nts, R e v ers e M ort g a g es Ma na ge d a n d S a vi n gs Br o k er a g e Ac c o u nts. L o c all y O w n e d a n d M n $ 3 5 0 Milli o n U n d er M a a n n a g a e g d e m e nt As st at e d i n C u e’s arti cl e, t h e P assi v e P h as e is o n e i n w hi c h “e v e nt u all y p e o pl e m a y d e ci d e t h e y’ v e h a d e n o u g h of g oi n g $ 3 niti 5 0 al Milli C o o n ns U n ult d er ati M a n o a n g e m e nt n Fr e e I a n d d oi n g. Per h a ps h e alt h is n ot as g o o d as it w as d uri n g t h e n I n v est m e nts Fr e e I niti al C o ns ult ati o n Acti v e P h as e. Pe o pl e m a y b e r e a d y t o eli mi n at e all b ut j ust a f e w of t h eir o utsi d e a cti viti es s o t h e y b e c o m e m or e ‘ h o m e b o di es.’ n Fi n a n ci al Pl a n ni n g I n v est m e nts – Fi n a n ci al Pl a n ni n g – R etir e m e nt Th e y als o m a y b e c o m e m or e r e ﬂ e cti v e a b o ut lif e. W hil e h e alt h n R etir e m e nt Pl Pl a a n n ni ni n n g g m a y b e a c o n c er n a n d li mit o utsi d e i n v ol v e m e nt, b e c o mi n g l ess s o ci al o Th e n is a n at ur al p art of t his lif e p h as e. It d o es n ot m e a n o n e b e c o m es a h er mit. It d o es m e a n p e o pl e m a y b e c o m e m or e 7 6 7 6 7 H o osi c k R o a d s el e cti v e a b o ut w h at t h e y d o a n d w h e n, w h er e, a n d h o w t h e y Tr o y, Hoosick N Y 1 2 1 Road 80 76767 d o it.” It is d uri n g t his p h as e t h at ot h er t h a n h e alt h c ar e, r e al Troy, NY 12180 ( 5 1 8) 2 7 9-1 0 4 4 e x p e n dit ur es t e n d t o d e cr e as e. ( (518) 8 0 0) 2 7 279-1044 3-6 0 2 6 C o nsi d er y o urs elf or t h os e ar o u n d y o u. W h at p h as e ar e y o u (800) 273-6026 i n – a cti v e or i n a cti v e? W h at ar e y o ur pri oriti es? W h er e ar e y o u w w w.f a g a n ass et. c o m w w w.faga nasset.co m s p e n di n g y o ur m o n e y? We h o p e t his di ﬀ er e nti ati o n b et w e e n a cti v e a n d i n a cti v e will all a y s o m e of y o ur ﬁ n a n ci al f e ars i n r etir e m e nt a n d h el p y o u pl a n a c c or di n gl y. Pl a n ni n g Y o u r R eti r e m e nt as You A ge As F A G A N A S S O CI AT E S, I N C. Pl e a s e n ot e t h at all d at a i s f or g e n er al i nf or m ati o n p ur p o s e s o nl y a n d n ot m e a nt a s s p e ci ﬁ c r e c o m m e n d ati o n s. T h e o pi ni o n s of t h e a ut h or s ar e n ot a r e c o m m e n d ati o n t o b u y or s ell t h e st o c k, b o n d m ar k et or a n y s e c urit y c o nt ai n e d t h er ei n. S e c uriti e s c o nt ai n ri s k s a n d ﬂ u ct u ati o n s i n pri n ci p al will o c c ur. Pl e a s e r e s e ar c h a n y i n v e st m e nt t h or o u g hl y pri or t o c o m mitti n g m o n e y or c o n s ult wit h y o ur ﬁ n a n ci al a d vi s or. Pl e a s e n ot e t h at F a g a n A s s o ci at e s, I n c. or r el at e d p er s o n s b u y or s ell f or it s elf s e c uriti e s t h at it al s o r e c o m m e n d s t o cli e nt s. C o n s ult wit h y o ur ﬁ n a n ci al a d vi s or pri or t o m a ki n g a n y c h a n g e s t o y o ur p ortf oli o. 18 5 5 Pl u s Li vi n g G ui d e. c o m

55+ Living Guide Winter 2019 55+ Living Guide Jan-April_2019pre | Page 18