El escenario económico argentino comenzó a mostrar signos de estabilidad, con una inflación en descenso y variables macroeconómicas que, en apariencia, se acomodan. En este contexto, la toma de decisiones financieras en las empresas adquiere una relevancia particular, donde la correcta gestión de inversiones y la protección del capital se tornan fundamentales.
Para comprender mejor las estrategias adecuadas en este escenario, distintos expertos brindaron un panorama sobre las mejores opciones para las empresas en términos de inversión y resguardo financiero. Las claves para resguardar capital y, si el viento juega a favor, lograr de paso hacer una diferencia.
Si se analiza la coyuntura que se respira por estos días, el modelo económico actual se sustenta en tres variables clave: tasa de interés, tasa de inflación y tasa de devaluación del dólar oficial. “Hoy la tasa de interés se mantiene por encima de la inflación y la devaluación, lo que hace que el carry trade sea una estrategia atractiva”, explicó en diálogo con Punto biz, Leonardo Piazza, Director de LP Consulting.
En esa línea, Piazza detalló que el carry trade consiste en colocar pesos en instrumentos financieros de corto plazo, obteniendo rendimientos que superan la inflación y la devaluación, para luego regresar a la posición en dólares. En este sentido, las LECAPs Letras de Capitalización se presentan como una de las mejores alternativas. “Estos instrumentos rinden entre un 3 y 3,3% mensual, superando a los plazos fijos y a la tasa de política monetaria del gobierno”, aseveró.
Para quienes necesitan mayor liquidez, una opción viable son los Fondos Comunes de Inversión FCI, cuyo activo subyacente son las propias LECAPs. “Estos fondos permiten rescates en cualquier momento, aunque con una rentabilidad algo menor, de alrededor del 2,6 al 2,8% mensual”.
En cuanto a los tenedores de dólares, Piazza recomendó las Obligaciones Negociables ONs de empresas argentinas con cotización bursátil. “Estos instrumentos ofrecen rendimientos del 7 al 8% anual en dólares, duplicando el rendimiento de los plazos fijos en esa moneda”, aseguró. Además, mencionó que otra alternativa es realizar un carry trade en dólares, pasando temporalmente a pesos mediante la compra de LECAPs, obteniendo un 6% en dos meses y volviendo luego a la posición en dólares con una mayor cantidad de divisa.
Oportunidades en acciones
y sectores clave
El mercado de acciones también presenta oportunidades interesantes. Si bien la volatilidad global afecta el desempeño bursátil, sectores como el energético e hidrocarburífero, así como el minero, muestran perspectivas prometedoras. “Empresas como YPF y otras ligadas a Vaca Muerta, el litio y el cobre, tienen un futuro favorable”, subrayó Piazza.
Asimismo, los bancos también son una apuesta atractiva, en la medida en que la economía continúe estabilizándose y el riesgo país siga descendiendo. Piazza destacó que el sostenimiento del superávit fiscal y la disminución de la inflación generarían un efecto positivo en los bonos y las acciones bancarias.
Gestión empresarial: la lupa puesta en
la eficiencia y la rotación
Para profundizar sobre la situación de las pymes, Diego Ponzio, Director de Diego Ponzio & Asociados, enfatizó en diálogo con este medio en la importancia de la gestión interna en tiempos de desinflación y alta competitividad. “Hoy las pymes deben enfocarse en procesos, tecnología, inteligencia artificial y en un sistema de toma de decisiones profesionalizado para ganar mercado”, afirmó.
Ponzio se refirió a la necesidad de implementar una planificación financiera quirúrgica, con una gestión detallada de los flujos de fondos futuros. En este sentido, la rotación de activos se torna clave. “El índice de DUPONT nos muestra que el retorno sobre activos operativos se divide en margen por rotación. Hoy, la estrella es la rotación”, explicó.
Además, destacó que la gestión de costos es fundamental en este contexto. “Invertir en procesos eficientes, conocer con claridad los costos de mercadería vendida y controlar los gastos es esencial para mantener la competitividad”.
En línea con una estrategia de protección financiera, recomendó contar con un Fondo Anticíclico equivalente a tres meses del punto de equilibrio de la empresa. “Esto permite a las pymes afrontar imprevistos sin comprometer su sustentabilidad”.
Si bien el panorama actual ofrece ciertas certezas respecto a la estabilidad de las variables macroeconómicas, es fundamental que las empresas continúen monitoreando de cerca cualquier cambio en el escenario financiero global y local. La incertidumbre política y la evolución de las negociaciones con organismos internacionales pueden generar ajustes en la estrategia económica del gobierno, impactando en los mercados y en las decisiones de inversión.
En este sentido, tanto Piazza como Ponzio coinciden en que la clave radica en la diversificación de inversiones y en la capacidad de respuesta de las empresas ante eventuales fluctuaciones. La planificación estratégica y el acceso a información confiable serán determinantes para maximizar rendimientos y minimizar riesgos en el mediano y largo plazo.
“En definitiva, las finanzas corporativas en Argentina atraviesan un momento de transición, donde la estabilidad de las principales variables económicas abre nuevas oportunidades, pero también exige prudencia y previsión. Adaptabilidad, eficiencia y una mirada de largo plazo son elementos clave para que las empresas puedan aprovechar al máximo este contexto y consolidar su crecimiento”.
A modo de cierre, los especialistas insistieron en la importancia de contar con un equipo financiero bien capacitado y una estrategia flexible. La capacitación del personal en finanzas corporativas, el acceso a herramientas digitales para la gestión de inversiones y la automatización de procesos contables pueden marcar la diferencia en la toma de decisiones.
Al mismo tiempo, las empresas deben considerar escenarios alternativos y evaluar posibles riesgos asociados a las políticas económicas, tanto internas como externas. La volatilidad global sigue siendo un factor determinante, y contar con una estrategia de cobertura puede ayudar a minimizar impactos adversos.
Finalmente, la clave del éxito en este nuevo ciclo económico radica en la prudencia y en la capacidad de adaptación. Las empresas que logren implementar estrategias financieras sólidas y alineadas con el contexto macroeconómico estarán mejor posicionadas para capitalizar oportunidades y garantizar su crecimiento sostenible en el tiempo. Y a grabarse, siempre, el refrán viejo y conocido: “Nunca poner todos los huevos en la misma canasta”.
Cómo hacer rendir el capital de la empresa en tiempos de baja inflación
En un contexto de relativa estabilidad macroeconómica, donde se deben redefinir las estrategias financieras, expertos analizan las mejores opciones de inversión.
FINANZAS CORPORATIVAS
FINANZAS CORPORATIVAS
Por PATRICIO DE GAETANO
La clave radica en la diversificación de inversiones y en la capacidad de respuesta de las empresas ante eventuales fluctuaciones.
Diego Ponzio, Director de Diego Ponzio & Asociados.
Para Leonardo Piazza, Director de LP Consulting, existen condiciones que favorecen a los bonos y acciones bancarias.